Если вы давно меня читаете, вы знаете моё негативное отношение к долгу как инструменту финансирования бизнеса. Ниже приведено ещё несколько мыслей на эту тему.

• Брать деньги в долг для помощи бизнесу (т.е. помощи в достижении какого-то этапа развития – создания продукта, выхода продукта на рынок, получения первой тысячи клиентов и т.п.) без наличия имеющихся статей доходов бизнеса – самоубийство.
• Если вы не знаете, как будете отдавать долг (т.е. у вас компания физически не зарабатывает столько денег) – лучше закройте компанию, продайте всё, что можно, и начните что-то новое. Закрыть компанию лучше и честнее, нежели чем нахватать долгов и всё равно закрыть компанию.
• Первый более-менее серьёзный способ использования долга (который тоже может пристрелить Основателей бизнеса в дальнейшем) – convertible debt, т.е. сумма, одолженная бизнесу (не Основателям!) на создание продукта, и которая может быть сконвертирована в простые акции компании, если у неё всё удалось.
• Второй способ – если у вашего бизнеса есть cash flow gap, т.е. выставлено счетов много, а заплатили по ним пока мало, но нужны деньги на развитие (или попросту операционный капитал), то долг может помочь заткнуть дыру. Но почему-то много-много людей, которые одалживают деньги у банков и инвесторов, отказываются понимать, что как только ты надёжно заткнул дыру, долг надо вернуть или, если это невозможно сделать сразу, выплачивать его по частям и не брать новых.
• Если у вас есть cash flow gap, но вы не знаете, сколько денег вам нужно, чтобы заткнуть дыру, – у вас крайне серьёзные проблемы. Бросьте всё и докопайтесь до ключевого фактора потери денег. Может быть, вам придётся притормозить рост или подождать с наймом новых сотрудников. Это лучше, чем 100% времени тратить на поиск денег и краснение перед инвестором.
• Ни в коем случае нельзя брать деньги в долг под личные гарантии (иначе лучше сами дайте деньги в долг – это полный эквивалент).
• Если вам деньги нужны на год, не растягивайте кредит на два года.
• Если ваша компания растёт, оставляйте минимум 20% от вашего дохода (не прибыли) на “чёрный день”. Если вы это не можете сделать, начните с 10%. Если вы и это не можете сделать, вспомните, что бизнес-риски, связанные с доходом и возможностью развития, обычно выше личных рисков человека, получающего зарплату и откладываюшего 10% в Резервный Фонд (по методу 4 конвертов, разумеется).

Напоследок: если ваша компания никому не должна деньги, при прочих равных она находится в выигрышном положении относительно конкурентов, которые должны деньги банку или инвестору. Если у вас нет внешних инвестиций в кризис, вы также находитесь в выигрышном положении относительно конкурентов с венчурными деньгами, т.к. у последних есть риск сокращения объёмов инвестиций.

И на самый последок: долг и инвестиции – не замена cash flow от операций.

Filed under: Бизнес